Tsx Policy Aktienoptionen

Die TSX Venture Exchange hat ein Bulletin herausgegeben, in dem die Änderungen der Policen umrissen werden. 4.4 Incentive-Aktienoptionen Die wesentlichen Aspekte der Änderungen sind: Zuschuss von Optionen für wohltätige gemeinnützige Organisationen (Ziffer 3.13) Verlängerung der Option, wenn sie während eines Blackout-Zeitraums ablaufen (Abschnitt 3.8) Zulassungsvoraussetzungen für Aktionäre (Ziffer 3.9 und 3.10) TSXV-Genehmigung für Änderungen von Plänen (Abschnitt 4.1) Aktualisiertes Formular 4G Die Änderungen sind sofort wirksam und Sie finden das vollständige Bulletin HIER. So wie folgt: Änderungen der TSX Venture Exchange Policy 4.4. Incentive-Aktienoptionen Kanada 7. Juni 2013 Am 8. Mai 2013 führte die TSX Venture Exchange (TSXV) Änderungen der Policy 4.4 - Incentive Stock Options (Policy 4.4) durch. Die Änderungsanträge sollen klären und Leitlinien für bestehende Anforderungen und Verfahren liefern. Andere Änderungen stellen jedoch neue Maßnahmen dar. Im Zusammenhang mit den Änderungen der Richtlinie 4.4 hat die TSXV auch entsprechende geringfügige Änderungen an den Richtlinien 4.7 - Wohltätigkeitsoptionen in Verbindung mit einem Börsengang (Police 4.7) und Formular G - Summary Form - Incentive Stock Options vorgenommen. Dieses Bulletin enthält eine Zusammenfassung bestimmter wesentlicher Änderungen der Richtlinie 4.4. Zusammenfassung der gewissen entscheidenden Änderungen der Politik 4.4 Mehrfachoptionspläne Abschnitt 2.2 (c) der Richtlinie 4.4 sieht nun vor, dass die TSXV anerkennt, dass es Umstände geben kann, in denen es notwendig oder umsichtig ist, dass ein Emittent mehr als einen Aktienoptionsplan in Kraft hat die selbe Zeit. Hat ein Emittent mehr als einen Aktienoptionsplan oder hat Aktienoptionen außerhalb seines Aktienoptionsplans gewährt, so gelten die in der Richtlinie 4.4 festgelegten Beschränkungen für die Höchstzahl der Optionen, die gewährt werden können, für alle Aktienoptionspläne und Stipendien, wenn sie eingegangen sind Das Aggregat. Darüber hinaus verdeutlicht die Richtlinie 4.4 nunmehr, dass ein Emittent nicht sowohl einen Rollaktienoptionsplan als auch einen festen Anzahl Aktienoptionsplan in der gleichen Zeit haben kann, wenn, wenn er in der Summe genommen wird, die Anzahl der Aktien, die für die Emission unter beiden Plänen reserviert sind Könnte die in der Richtlinie 4.4 festgelegte 10 Grenze überschreiten. Mindestausübungspreis Abschnitt 3.6 der Richtlinie 4.4 sieht nun vor, dass der Emittent, wenn eine Option von einem neu aufgeführten Emittenten oder einem Emittenten gewährt wird, der nach einer Aussetzung oder einem Stillstand zum Handel zurückgerufen wurde, warten muss, bis ein zufriedenstellender Markt zuvor festgestellt wurde Den Ausübungspreis festzulegen und die Option zu gewähren. Im Allgemeinen wird die TSXV nicht davon ausgehen, dass ein zufriedenstellender Markt festgestellt wurde, bis mindestens 10 Handelstage seit dem Datum der Notierung oder dem Tag, an dem der Handel wieder aufgenommen wird, vergangen sind. Konditionen, die in die Aktienoptionspläne aufgenommen werden sollen 4.4 wurde geändert, um zu klären, dass für Aktienoptionen, die Angestellten, Beratern oder Führungskräften von Mitarbeitern gewährt werden, die Verantwortung des Emittenten und des Optionsnehmers zu gewährleisten und zu bestätigen, dass der Optionsgegenstand ein echt ist Mitarbeiter, Berater oder Verwaltungsgesellschaft Mitarbeiter. Darüber hinaus sehen die Änderungen auch vor, dass etwas, das einen Zeitraum von höchstens zwölf Monaten nicht übersteigt, eine angemessene Frist für das Auslaufen von Optionen sein würde, die einem Optionsnehmer gewährt werden, der nicht mehr ein Direktor, Mitarbeiter, Berater oder Verwaltungsgesellschaft Angestellter des Emittenten ist. Die Richtlinie 4.4 sieht nun vor, dass ein Aktienoptionsplan eine Rückstellung für die automatische Verlängerung zum Verfalldatum einer Option enthalten kann, wenn dieses Verfalldatum innerhalb eines Zeitraums (Blackout Period) liegt, in dem ein Emittent einem Optionsnehmer die Ausübung seiner Aktienoptionen verbietet. Unter diesen Umständen sind folgende Voraussetzungen anwendbar: Die Blackout-Periode muss vom Emittenten im Rahmen einer internen Handelspolitik formell verhängt werden, und zwar aufgrund der uneingeschränkten Existenz von nicht offenbarten Materialinformationen. Die Blackout-Periode muss auf die allgemeine Offenlegung der nicht offenbarten Materialinformationen ablaufen. Das Verfallsdatum der betroffenen Aktienoptionen kann bis spätestens 10 Werktage nach Ablauf der Blackout-Periode verlängert werden. Die automatische Verlängerung ist nicht zulässig, wenn der Optionsnehmer oder der Emittent einem Waffenstillstand oder einer ähnlichen Bestellung unterliegt. Aktionärsgenehmigung für Pläne, Stipendien und Änderungen Die Änderungen der Policen 4.4 sehen vor, dass ein Festzins-Aktienoptionsplan, der zusammen mit allen Emittenten anderer früher festgelegter Pläne oder Stipendien jederzeit in der Anzahl der für die Emission reservierten Aktien führen kann Von mehr als 10 der ausgegebenen Aktien zum Zeitpunkt der Umsetzung des Aktienoptionsplans muss zum Zeitpunkt des Planes die Zustimmung der Aktionäre erhalten und zu diesem Zeitpunkt wird die Anzahl der für die Emission im Rahmen des Plans reservierten Aktien geändert. Darüber hinaus konnte ein fester Ziffernplan, der zusammen mit allen Emittenten anderer zuvor festgelegter Pläne oder Stipendien zu keinem Zeitpunkt in der Anzahl der börsennotierten Aktien, die für die Emission im Rahmen des Planes von mehr als 10 der ausgegebenen Aktien reserviert wurden, Der Umsetzung des Plans (ldquo lt10 Fixed Plan rdquo) bedarf nicht der Zustimmung der Aktionäre zum Zeitpunkt der Umsetzung oder Änderung des Plans, es sei denn, die uneigennützige Aktionärsgenehmigung ist nach der Richtlinie 4.4 erforderlich. Aktienoptionspläne müssen zum Zeitpunkt der Durchführung des Plans eine Aktionärsgenehmigung erhalten und danach jährlich auf der jährlichen Hauptversammlung der emittenten stattfinden. Für den Fall, dass der Emittent keine jährliche Aktionärsgenehmigung für einen rollierenden Plan erhält, würde der TSXV erwarten, dass der Emittent den bestehenden Plan unverzüglich mit einem lt10-Fixed Plan mit Bedingungen ersetzt, die keine Zustimmung der Aktionäre erfordern. Im Allgemeinen wird die TSXV verlangen, dass jede Änderung eines Aktienoptionsplans, der kein lt10 Fixed Plan ist, der Zustimmung der Aktionäre unterliegt, als Voraussetzung für die Annahme der Änderung der TSXV. Die Änderungen der Richtlinie 4.4 enthalten eine Liste der Änderungsanträge, die die Zustimmung der Aktionäre erfordern würden. Wenn ein Emittent eine Aktionärsgenehmigung für einen neuen oder geänderten Plan verlangt, wird die TSXV-Annahme des Plans von der Voraussetzung der Erteilung der Zustimmung der Aktionäre abhängig gemacht. Die TSXV wird in der Regel zulassen, dass der neue oder geänderte Plan vor der Erfüllung der erforderlichen Zustimmung der Aktionäre durchgeführt wird. Darüber hinaus gewährt die TSXV dem Emittenten grundsätzlich die Möglichkeit, im Rahmen des neuen oder geänderten Plans Optionen zu erteilen, bevor die erforderliche Genehmigung erteilt wurde, sofern der Emittent auch eine spezifische Zustimmung der Aktionäre für diese Zuschüsse erhält und ansonsten die geltenden Anforderungen der Richtlinie 4.4 erfüllt . Diese Zustimmung muss getrennt sein und abgesehen von der Zustimmung des Aktionärs für den neuen oder geänderten Plan. Wenn die Aktionärsgenehmigung nicht erlangt wird: (i) Im Falle eines neuen Plans wird der neue Plan und alle nachstehend gewährten Optionen (ii) im Falle eines geänderten Plans den geänderten Plan kündigen (und der Emittent wird zurücktreten Zurück zu seinem bestehenden Plan) und alle Optionen, die im Rahmen des geänderten Plans gewährt werden, beenden (iii) im Falle eines Optionszuschusses werden die gewährten Optionen gekündigt und (iv) im Falle einer Änderung von Optionen wird die Änderung von Keine Kraft und Wirkung. Soweit eine Zustimmung der Aktionäre erforderlich ist, muss das Informationsschreiben, das den Aktionären in Bezug auf eine Sitzung, bei der die Genehmigung des Aktienoptionsplans oder die Erteilung oder Änderung einer Option beantragt wird, an die Aktionäre gerichtet werden, die Angaben des Plans oder der Option offenlegen Erteilung oder Änderung genügend detailliert, damit die Aktionäre ein begründetes Urteil über die Annehmbarkeit des Planes oder der Optionsgewährung oder - änderung bilden können. Die Änderungen der Richtlinie 4.4 sehen vor, dass die Offenlegung eines neuen Plans ohne Einschränkung Folgendes beinhalten sollte: (i) eine Beschreibung der Personen, die zur Erteilung von Optionen im Rahmen des Plans berechtigt sind (ii) die Höchstzahl oder der Prozentsatz der reservierten Aktien ( Iii) die Beschränkungen des Plans über die Anzahl der Optionen, die einer Person oder einer Kategorie von Personen gewährt werden können, iv) die Methode zur Bestimmung des Ausübungspreises (v) die maximale Laufzeit der Optionen und (vi) das Verfall und Kündigungsrückstellungen. Darüber hinaus, wenn die uneigennützige Aktionärsgenehmigung erforderlich ist, sollten diejenigen Personen, die nicht stimmen können, und die Anzahl der stimmberechtigten Aktien, die sie halten, im Informationsrundschreiben offen gelegt werden. Die ursprüngliche Aktionärsgenehmigung ist nicht erforderlich, wenn: (i) ein Aktienoptionsplan von einem Emittenten vor der Notierung an der TSXV (ii) den Emittentenakten einen Erstausstellungsprospekt in Verbindung mit einem Listungsantrag und (iii) dem Emittenten umgesetzt wurde Hat die Einzelheiten des Plans und der bestehenden Optionen im Prospekt bekannt gegeben. Schließlich klärt die Politik 4.4 nun, dass die Emittenten die TSXV-Annahme einer Änderung eines Aktienoptionsplans erhalten müssen. Desinteressierte Aktionärsgenehmigung Die Änderungen der Police 4.4 sehen nun vor, dass eine uneigennützige Aktionärsgenehmigung erteilt werden muss, wenn ein einzelner Aktienoptionszuschuss zu einer der Beschränkungen in Bezug auf Zuschüsse für Insider oder einer Überschreitung einer Person führen würde, wenn der Plan diese Grenzen nicht zulässt Überschritten werden Darüber hinaus deuten die Änderungen der Richtlinie 4.4 darauf hin, dass für die Zwecke dieser Beschränkungen Optionen, die von einem Insider zu irgendeinem Zeitpunkt, der diesen Personen vor einem Insider gewährt wurde, gewährt wurden, als Optionen angesehen werden, die einem Insider gewährt werden, unabhängig davon, dass Die Person war kein Insider zum Zeitpunkt des Zuschusses. Die Änderungen der Richtlinie 4.4 sehen auch vor, dass bei einer Optionsschuldigung die Beschränkungen für Stipendien für Insider oder eine Person überschritten werden oder wenn eine Änderung der Aktienoptionen eines Insiders vorliegt, die den Ausübungspreis der Option oder wenn ein Zuschuss ansonsten die Zustimmung der Aktionäre nach Ziffer 3.9 (e) der Richtlinie 4.4 erfordern würde, so kann diese Zustimmung der Aktionäre keine unspezifische oder deckenfreie Genehmigung sein. Das Informationsschreiben muss die Einzelheiten der Erteilung oder Änderung genügend detailliert darlegen, damit die Aktionäre ein begründetes Urteil über die vorgeschlagene Erteilung oder Änderung vornehmen können. Zum Beispiel sollte für eine Änderung, die den Ausübungspreis einer von einem Insider gehaltenen Option verringern würde, die Offenlegung ohne Einschränkung die Identität des Insiders, die Anzahl der Optionen, die der Insider besitzt, den aktuellen Ausübungspreis und die vorgeschlagene Übung beinhalten Preis. Optionen für berechtigte gemeinnützige Organisationen 4.4 ermöglicht nun einem Emittenten, Optionen für ldquoeligible gemeinnützige Organisationen zu gewähren (wie in Richtlinie 4.7 definiert) nach der Auflistung. Vor den Änderungen der Policen 4.4 haben die TSXV-Policen diese Stipendien nur vor oder im Zusammenhang mit dem Börsengang der Emittentin zugelassen. Die Gesamtzahl der gewährten und ausstehenden Optionen für ldquoelable gemeinnützige Organisationen darf nicht mehr als 1 der ausgegebenen Aktien des Emittenten überschreiten, sobald sie nach dem Zuschuss sofort berechnet werden. Diese Beschränkung schließt jegliche Zuschüsse nach der Politik 4.7 ein. Optionen, die für ldquoelable gemeinnützige Organisationen gewährt werden, werden unter den Richtlinien 4.4 in die Optionsschränkungen gemäß Abschnitt 2.2 (a) der Richtlinie 4.4 aufgenommen. Im Gegensatz dazu werden Optionen, die für ldquoelable gemeinnützige Organisationen gewährt werden, die unter der Richtlinie 4.7 enthalten sind, nicht in diese Optionsbeschränkungen aufgenommen werden. Canada. Änderungen an der TSX Venture Exchange Policy 4.4. Incentive-Aktienoptionen Am 8. Mai 2013 hat die TSX Venture Exchange (TSXV) Änderungen der Policy 4.4 - Incentive Stock Options (Policy 4.4) vorgenommen. Die Änderungen sollen klären und Leitlinien für bestehende Anforderungen und Verfahren geben, andere Änderungen sind jedoch neu Im Zusammenhang mit den Änderungen der Richtlinie 4.4 hat die TSXV auch entsprechende geringfügige Änderungen an den Richtlinien 4.7 - Wohltätige Optionen in Verbindung mit einem Börsengang (Richtlinie 4.7) und Formular G - Zusammenfassungsformular - Incentive-Aktienoptionen vorgenommen. Dieses Bulletin enthält eine Zusammenfassung Von einigen bedeutenden Änderungen der Richtlinie 4.4. Zusammenfassung der gewissen entscheidenden Änderungen der Politik 4.4 Mehrfachoptionspläne Abschnitt 2.2 (c) der Richtlinie 4.4 sieht nun vor, dass die TSXV anerkennt, dass es Umstände geben kann, in denen es notwendig oder umsichtig ist, dass ein Emittent mehr als einen Aktienoptionsplan in Kraft hat Gleichzeitig. Wenn ein Emittent mehr als einen Aktienoptionsplan hat oder Aktienoptionen außerhalb des Aktienoptionsplans gewährt hat, gelten die in der Richtlinie 4.4 festgelegten Beschränkungen für die maximal zulässige Anzahl von Optionen für alle Aktienoptionspläne und Stipendien, wenn sie in der Summe aufgenommen werden. Darüber hinaus stellt die Police 4.4 nun klar dar, dass ein Emittent nicht sowohl einen Rolling-Option-Optionsplan als auch einen festen Anzahl-Aktienoptionsplan in der gleichen Zeit in der Tat haben kann, wenn, wenn in der Gesamtmenge die Anzahl der Aktien, die für die Emission unter beiden Plänen reserviert sind, könnten die in der Richtlinie 4.4 festgelegte 10 Grenze überschreiten. Mindestausübungspreis Abschnitt 3.6 der Richtlinie 4.4 sieht nun vor, dass der Emittent, wenn eine Option von einem neu aufgeführten Emittenten oder einem Emittenten gewährt wird, der nach einer Aussetzung oder einem Stillstand zum Handel zurückgerufen wurde, warten muss, bis ein zufriedenstellender Markt zuvor festgestellt wurde Den Ausübungspreis festzulegen und die Option zu gewähren. Im Allgemeinen wird der TSXV nicht davon ausgehen, dass ein zufriedenstellender Markt festgestellt wurde, bis mindestens zehn Handelstage seit dem Datum der Notierung oder dem Tag, an dem der Handel wieder aufgenommen wird, vergangen sind. Konditionen, die in die Aktienoptionspläne aufgenommen werden sollen 4.4 wurde geändert, um zu klären, dass für Aktienoptionen, die Angestellten, Beratern oder Führungskräften von Mitarbeitern gewährt werden, die Verantwortung des Emittenten und des Optionsnehmers zu gewährleisten und zu bestätigen, dass der Optionsgegenstand ein echt ist Mitarbeiter, Berater oder Verwaltungsgesellschaft Mitarbeiter. Darüber hinaus die Änderungen auch vorsehen, dass etwas nicht mehr als 12 Monate Zeitraum wäre eine angemessene Frist für das Auslaufen von Optionen gewährt, um eine Option, die nicht mehr ein Direktor, Mitarbeiter, Berater oder Management Mitarbeiter des Emittenten. Blackout Period Policy 4.4 sieht nun vor, dass ein Aktienoptionsplan eine Rückstellung für die automatische Verlängerung zum Verfalldatum einer Option enthalten kann, wenn dieses Verfallsdatum innerhalb einer Periode (Blackout Period) liegt, in der ein Emittent einem Optionsnehmer die Ausübung seiner Aktienoptionen verbietet Unter diesen Umständen gelten folgende Anforderungen: Die Blackout-Periode muss vom Emittenten im Rahmen einer internen Handelspolitik formell verhängt werden, da es sich um eine uneingeschränkte Existenz von nicht offenbarten Materialinformationen handelt. Die Blackout-Periode muss auf der allgemeinen Offenlegung der nicht offenbarten Materialinformationen ablaufen. Das Ablaufdatum der betroffenen Aktienoptionen kann bis spätestens 10 Werktage nach Ablauf der Blackout-Periode verlängert werden. Die automatische Verlängerung ist nicht zulässig, wenn der Optionsnehmer oder der Emittent einem Waffenstillstand oder einer ähnlichen Bestellung unterliegt. Aktionärsgenehmigung für Pläne, Stipendien und Änderungen Die Änderungen der Policen 4.4 sehen vor, dass ein festes Aktienoptionsplan, der zusammen mit allen anderen früheren Plänen oder Stipendien der Emittenten zu jeder Zeit in der Anzahl der für die Emission reservierten Aktien führen kann Von mehr als 10 der ausgegebenen Aktien zum Zeitpunkt der Umsetzung des Aktienoptionsplans muss zum Zeitpunkt des Planes die Zustimmung der Aktionäre erhalten und zu diesem Zeitpunkt wird die Anzahl der für die Emission im Rahmen des Plans reservierten Aktien geändert. Darüber hinaus konnte ein fester Ziffernplan, der zusammen mit allen anderen zuvor erteilten Plänen oder Stipendien zu keinem Zeitpunkt in der Anzahl der börsennotierten Aktien, die für die Emission im Rahmen des Planes von mehr als 10 der ausgegebenen Aktien reserviert wurden, Der Implementierung des Plans (Copyright-Exemplar 2017 TSX Inc. Alle Rechte vorbehalten TMX Group Limited und ihre verbundenen Unternehmen sind nicht verpflichtet, keine Wertpapiere zu erteilen oder zu empfehlen, die von irgendwelchen Unternehmen ausgestellt wurden, die auf dieser Website identifiziert oder verlinkt sind Wertpapiere oder sonstige Inhalte auf dieser Website. Alle Inhalte (einschließlich Links zu Websites Dritter) dienen nur zu Informationszwecken (und nicht zu Handelszwecken) und sind nicht dazu bestimmt, Rechts-, Steuer-, Steuer-, Investitions-, Finanz - oder sonstige Zwecke zu erbringen Ratschläge und sollten sich nicht auf solche Ratschläge verlassen. Die Ansichten, Meinungen und Ratschläge eines Dritten spiegeln die der einzelnen Autoren wider und werden von der TMX Group Limited oder ihren Tochtergesellschaften nicht unterstützt. 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